Финансы Анализ рынков
Декабрь 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Янв    
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Свежие записи

  • «MMK» объявил цену размещения: 0,961538 USD за акцию, что соответствует 12.50 USD за GDR

    ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» («MMK») сегодня объявило цену размещения своих обыкновенных акций, включая акции, часть из которых размещается в форме глобальных депозитарных расписок (GDR). Цена размещения установлена на уровне 0,961538 долл. США за акцию, что соответствует 12.50 долл. США за GDR. Об этом сообщает пресс-служба компании.

    Общая информация о размещении:
    • Цена размещения — 0,961538 долл. США за акцию, соответствует 12.50 долл. США за GDR.
    • Исходя из цены размещения, рыночная капитализация ММК c учетом предложения новых акций на момент начала условных торгов составит 11, 221 млрд. долл. США.
    • В ходе размещения было предложено 1 040 000 000 акций (в форме акций и GDR). Таким образом, общий объем размещения составляет 1 млрд. долл. США. Уровень переподписки по цене отсечения составил около 2 раз.
    • Структура размещения включает в себя опцион доразмещения, который дает возможность организаторам размещения на покупку до 15% от количества размещенных GDR в течение 30 дней с момента объявления цены размещения.
    • ММК подал заявку на включение GDR в Официальный список Управления по финансовым услугам Великобритании и обращение на основной площадке Лондонской Фондовой Биржи для ценных бумаг, прошедших листинг. Включение GDR в указанный список и начало безусловных торгов на основной площадке Лондонской Фондовой Биржи ожидается через 4 рабочих дня после установления цены.
    • Акции были размещены между институциональными инвесторами преимущественно в Великобритании и континентальной Европе. Спрос со стороны российских институциональных инвесторов был удовлетворен полностью.

    В роли совместных глобальных координаторов и букраннеров размещения выступили ABN AMRO Rothschild, Morgan Stanley и Renaissance Capital. Газпромбанк выступал в роли совместного ведущего менеджера размещения.

    Мнение эксперта

    Виктор Рашников, Председатель Совета директоров «ММК»

    Размещение акций Магнитогорского металлургического комбината знаменует начало новой главы в истории компании. ММК занимает устойчивое положение на национальном и международном рынках, и мы намерены продолжить дальнейшее развитие нашего предприятия

    Владимир Жуков, Валентина Богомолова, аналитики Альфа-Банка

    MMK объявил цену размещения акций в Лондоне – $0.96 за акцию или $12.5 за GDR. Эти цифры близки к нижней границе ранее объявленного диапазона в $0.94-1.19 за акцию ($12.25-15.5 за GDR). По информации руководства компании, общий объем размещения составляет около или несколько ниже $1 млрд. Таким образом, компания разместит 9-10% от текущего числа обыкновенных акций в обращении. Мы рассматриваем цену размещения как довольно справедливую. Компания оценивается в 5.0x 2007П EV/EBITDA, что подразумевает 11%-ный дисконт к среднему по России 5.6x и 14%-ный дисконт к 5.8x у НЛМК, нашего фаворита российского сталелитейного сектора. Мы полагаем, что эти дисконты весьма оправданны, и что размещение на нижней границе диапазона акций MMK может в будущем дать потенциал роста для инвесторов. Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ из-за ожидаемого увеличения ликвидности и прозрачности компании.

    Отдел фондовой аналитики ИК «Проспект»

    Вчера была закрыта книга заявок на размещавшиеся в рамках IPO бумаги ММК. Банки-организаторы IPO – ABN Amro Rothschild, Morgan Stanley, Renaissance Capital и Газпромбанк – закончили прием заявок от инвесторов. По некоторым сведениям переподписка по нижней границе составила более двух раз. Всего инвесторам было предложено 1.04 млрд. бумаг компании. Граница размещения была определена на уровне $12.25-15.5/GDR. Итоговая цифра размещения составила $12.5/GDR или $0.96/акцию ММК. Таким образом, инвесторы оценили капитализацию комбината в $11.2 млрд. Вчера торги акциями предприятия в РТС закрылись на уровне $1,04/акцию, что несколько выше определившейся цены размещения. Мы оценивали как высокую вероятность размещения ММК по нижней границе ценового диапазона. Наша справедливая цена за акцию компании составляет $1.05 в конце 2007 года. Таким образом, по результатам размещения мы подтверждаем свою рекомендацию «Держать» по бумагам компании и по-прежнему считаем их наиболее интересными с точки зрения долгосрочных вложений среди бумаг металлургической отрасли.

    Аналитический отдел ЗАО «АТОН Брокер»

    По предварительному плану, MMK планировал продать акций на сумму $1 млрд., что составляет примерно 9.7% от имеющихся у компании 10.6 млрд. акций. Помимо этого, компания также планировала выпустить 1.45 млрд. новых акций, которые должен был полностью выкупить гендиректор ММК Виктор Рашников. В любом случае, полученная цена акций ММК оказалась ниже прогнозной консенсус-цены в $1.06 за акцию и верхней границы диапазона размещения в $1.19. Ввиду этого мы прогнозируем усиление давления на акции компании, и считаем, что ее котировки могут опуститься до $0.90-$0.95. Мы рекомендуем инвесторам покупать акции компании после снижения котировок. Как можно было наблюдать в случае с другими российскими сталелитейными компаниями, размещавшими акции за рубежом (самый последний пример – «Северсталь»), цена акций обычно падает после закрытия книги заявок и остается под давлением на протяжении всего «тихого периода». Однако после этого котировки акций, как правило, начинают восстанавливаться, так как инвесторы стараются использовать возможность дешево приобрести акции фундаментально привлекательной компании после коррекции. Мы ожидаем, что в случае с ММК события будут развиваться по такому же сценарию. Вчера акции упали на 4.2% и закрылись на уровне $1.04.

    Дмитрий Скворцов, аналитик по металлургии Банка Москвы

    Вчера завершился прием заявок на приобретение акций ММК. Как мы и ожидали, IPO прошло ближе к нижнему диапазону цены размещения – как сообщается в официальном сообщении ММК, цена размещения акций компании при IPO равняется $0,961538 за одну акцию, что примерно на 7% ниже вчерашней цены закрытия акций ММК на российских биржах. В ходе IPO ММК собирался разместить 1,4 млрд. собственных акций (13,64% от размера уставного капитала). Этот пакет предложит аффилированная с менеджментом компания Mintha Holding Limited. Одновременно с IPO ММК проводит допэмиссию в таком же размере, которая будет размещена в пользу основных акционеров компании по цене размещения. Таким образом, денежные средства, которые будут привлечены в ходе IPO, пойдут непосредственно комбинату, а не их действующим акционерам. Такая же схема выбрана исключительно для упрощения начала торгов размещенными в ходе IPO бумагами (именно по такой схеме проводила в конце прошлого года IPO Северсталь). По сообщению компании, объем размещения составил 1,04 млрд. акций – таким образом, можно говорить о том, что компания разместила порядка 9% от увеличенного уставного капитала, а капитализация ММК, исходя из цены размещения, составила $11,22 млрд. Следовательно, в результате IPO, Магнитке удалось привлечь порядка $1млрд. – все эти деньги пойдут на инвестиционную программу компании. Несмотря на то, что размещение прошло близко к нижней границе объявленного диапазона, мы считаем итоги размещения ММК крайне успешными. Тот факт, что цена размещения оказалась внизу диапазона, объясняется по нашему мнению исключительно тем, что ММК изначально оценил себя слишком агрессивно и задал явно завышенный диапазон размещения. На наш взгляд то, что размещение прошло по цене $0,96 за акцию, делает вложения в акции Магнитки крайне интересными для инвесторов, т.к. при этой цене акции компании имеют неплохой потенциал для дальнейшего роста уже в текущем году. Причин для этого, на наш взгляд, несколько: сильная отчетность ММК за 2006 год, продолжающийся рост цен на сталь, планы компании по существенному роста объемов производства и существенной модернизации основных активов. Также ММК должен привлечь внимание инвесторов своей всё возрастающей ориентацией на быстроразвивающиеся сектора внутреннего рынка — строительство, автопром, трубный сектор.
    Published on Январь 17, 2013 · Filed under: Новости;
    Комментарии к записи «MMK» объявил цену размещения: 0,961538 USD за акцию, что соответствует 12.50 USD за GDR отключены

Comments are closed.