Финансы Анализ рынков
Декабрь 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Янв    
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Свежие записи

  • IPO ВТБ будет «народнее» размещения Сбербанка

    Как заявил на состоявшейся 10 апреля пресс-конференции председатель правления ВТБ Андрей Костин, в конце апреля – начале мая начнется road show IPO банка в Европе, США и Азии. Предположительно, road show продлится две недели, но пока его окончательная программа и маршрут окончательно не определены.

    7 мая банк закончит прием заявок от частных граждан, начавшийся 9 апреля, в течение недели завершит road show и, ориентировочно, 11 мая объявит цену размещения акций.

    Для IPO выбраны три площадки: РТС, ММВБ и LSE. В России будут размещаться акции как для физических, так и для юридических лиц, в Лондоне – только для институциональных инвесторов. Физлица смогут подавать только неконкурентные заявки, то есть с указанием только суммы, которую они готовы потратить на акции банка. Юрлица при размещении акций ВТБ в России и GDR на бумаги банка за рубежом могут рассчитывать на удовлетворение как неконкурентных, так и конкурентных заявок, т.е. смогут указывать устраивающую их цену размещения.

    Среди нерезидентов планируется разместить 70% допэмиссии ВТБ, среди институциональных инвесторов РФ — 20-25%, оставшиеся 5-10% будут размещены среди населения.
    Привлеченные в ходе IPO средства банк намерен направить на структурное развитие — расширение розничного и инвестиционного бизнеса, а также – возможное приобретение инвестбанков в России и за рубежом.

    Аналитики, принимавшие участие в состоявшейся на сайте Finam.ru он-лайн конференции ВТБ: ненародное IPO?, сошлись во мнении, что диапазон цены размещения банка составит 10-13 коп. за акцию. Наблюдатели отмечают, что потенциал роста стоимости банка до конца года может составить 20-30%.

    Мнение эксперта

    Аналитический отдел ООО «Атон»

    Обоснованной считаем стоимость акций «ВТБ» в 10 копеек за акцию. Консервативным инвесторам, которые опасаются просадки акции, рекомендуем ориентироваться на цену 9 копеек за акцию. Цены в 10,5 копеек за акцию «ВТБ» и более расцениваем как спекулятивные.

    Максим Осадчий, старший аналитик по банкам и денежным рынкам ИК «Антанта Капитал»

    Сбербанк – основной конкурент ВТБ. Между тем, одна из целей ВТБ – провести народное IPO – обеспечить максимально возможное число акционеров, в т.ч. физлиц-резидентов, и превзойти Сбербанк по этому показателю.

    Ольга Шкред, начальник аналитического отдела ИК Файненшл Бридж

    Поскольку в России финансовая грамотность на достаточно низком уровне, в некотором роде «раскрученные» IPO Роснефти, Сбербанка и сейчас ВТБ привлекли внимание физлиц к фондовому рынку и, например, к вложениям в ПИФы. Развитая финансовая система добавляет стабильности развитию. ВТБ — коммерческая организация. Цель размещения — привлечение капитала, а не «раздача» акций населению (поэтому большая доля будет размещена на LSE, я полагаю). Возможность покупки акций — предоставлена. Размещение Сбербанка с минимальной заявкой в 89 тыс. руб. также не было «идеально» народным.

    Ольга Беленькая, аналитик по макроэкономике ИК «Финам»

    Целей организации «народных IPO» крупных госкомпаний может быть несколько. Во-первых, определенная социальная легитимизация идеи госкапитализма (население участвуют в капитале крупных корпораций, в том числе контролируемых государством). Во-вторых, форма организации сбережений населения, которые в идеале, действительно, должны трансформироваться в производственные инвестиции. В-третьих, ограничение инфляционного давления (средства вкладываются в акции на длительный срок, а не идут на текущее потребление). Наконец, выдвигалась и идея стабильности рынка при достаточно высокой доле розничных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения. Однако, на мой взгляд, в массовом привлечении на рынок акций неквалифицированных инвесторов есть и высокий риск — о нем недавно говорил О. Вьюгин, приводя в пример китайский опыт. В то же время акции и Сбербанка, и ВТБ — вполне надежные инструменты для населения.

    Ольга Веселова, аналитик Банка Москвы

    Размещение, будет оно удачным или нет, привнесет на фондовый рынок новую ликвидную бумагу в сектор с ограниченным числом инструментов. Во-вторых, размещение расширит объем денежной ликвидности – как за счет тезаврированных средств населения, так и за счет привлеченных из-за рубежа средств зарубежных инвесторов. Поступившие средства посредством банковского мультипликатора попадут на рынок — через активные операции ВТБ. В-третьих, его успех облегчит дорогу будущим IPO финансового сектора – в ближайшему будущем на рынок планировали выйти РЕСО-Гарантия и Зенит.
    Published on Январь 17, 2013 · Filed under: Новости;
    4 Comments